Sermaye
Piyasası Kurulundan: VARLIK FİNANSMANI FONLARINA VE VARLIĞA DAYALI MENKUL KIYMETLERE İLİŞKİN ESASLAR HAKKINDA TEBLİĞ (SERİ: III, NO: 35) BİRİNCİ
BÖLÜM Amaç,
Kapsam, Dayanak ve Tanımlar Amaç ve kapsam MADDE 1 – (1) Bu Tebliğin amacı, varlık finansmanı fonlarının
kuruluş ve faaliyetleri ile varlığa dayalı menkul kıymetlerin Kurul kaydına
alınmasına, ihracına ve kamunun aydınlatılmasına ilişkin esasları
düzenlemektir. Dayanak MADDE 2 – (1) Bu Tebliğ, 28/7/1991
tarihli ve 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanununun 22 nci
maddesinin birinci fıkrasının (a) bendi ile 38/C ve 39 uncu maddelerine
dayanılarak düzenlenmiştir. Tanımlar MADDE 3 – (1) Bu Tebliğin uygulamasında; a)
Banka: 19/10/2005 tarihli ve 5411 sayılı Bankacılık
Kanununun 3 üncü maddesinde tanımlanan bankaları, b)
BDDK: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumunu, c)
Finansal Kiralama ve Finansman Şirketleri: 10/10/2006
tarihli ve 26315 sayılı Resmî Gazetede yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet
Esasları Hakkında Yönetmelikte düzenlenen ve BDDK’dan
faaliyette bulunma izni almış finansal kiralama ve finansman şirketlerini, ç)
Fon: Kanunun 38/C maddesinde tanımlanan varlık finansmanı fonunu, d)
ISIN Kodu: Menkul kıymetlere tahsis edilen uluslararası standartlarda
tanımlama numarasını, e)
İpotekli kredi: Tapu siciline mesken olarak kaydedilen konut ve arsa
dışındaki taşınmazlar üzerine ipotek tesis etmek suretiyle teminat altına
alınmış alacak ve kredileri, f)
İpotek finansmanı kuruluşları: Kanunun 39/A maddesinde tanımlanan ipotek
finansmanı kuruluşlarını, g)
Kanun: 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanununu, ğ)
Kaynak Kuruluş: Fon portföyüne dahil edilen
varlıkları oluşturan veya oluşturulan varlıkları devralan anonim ortaklığı ve
T.C. Başbakanlık Toplu Konut İdaresi Başkanlığını, h)
Kurucu: Bankalar, finansal kiralama ve finansman şirketleri, ipotek
finansmanı kuruluşları ve bu Tebliğde yer alan nitelikleri taşıyan aracı
kurumları, ı)
Kurul: Sermaye Piyasası Kurulunu, i)
Nitelikli yatırımcılar: Yerli ve yabancı yatırım fonları, emeklilik fonları,
yatırım ortaklıkları, aracı kurumlar, bankalar, sigorta şirketleri, portföy yönetim şirketleri, ipotek finansmanı kuruluşları,
emekli ve yardım sandıkları, vakıflar, 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun
geçici 20 nci maddesi uyarınca kurulmuş olan
sandıklar, kamuya yararlı dernekler ile nitelikleri itibarıyla bu kurumlara
benzer olduğu Kurulca belirlenecek diğer yatırımcılar ve VDMK’ların
halka arz tarihi itibarıyla en az 1 milyon YTL tutarında Türk ve/veya yabancı
para ve sermaye piyasası aracına sahip olan gerçek ve tüzel kişileri, j)
TTSG: Türkiye Ticaret Sicili Gazetesini, k)
Tüketici kredileri: Ticari amaçla kullanılmamak kaydıyla, gerçek veya tüzel
kişilerin bir mal veya hizmet edinmek amacıyla bankalar ve finansman
şirketlerinden nakit olarak aldıkları kredileri, l)
Varlık: Bu Tebliğin 20 nci maddesinin birinci
fıkrasında fon portföyüne dahil edilebileceği
belirtilen alacak, kredi, hak, teminat ve diğer varlıkları, m)
VDMK: Varlığa Dayalı Menkul Kıymeti, ifade eder. İKİNCİ
BÖLÜM Genel
Hükümler Varlık finansmanı fonu MADDE 4 – (1) Varlık finansmanı fonu, ihraç edilen varlığa
dayalı menkul kıymetler karşılığında toplanan paralarla, VDMK sahipleri
hesabına inançlı mülkiyet esaslarına göre oluşturulan malvarlığıdır. Fonun
Türkiye Cumhuriyeti sınırları içinde kurulması zorunludur. Fonun tüzel
kişiliği yoktur. Fon malvarlığı kurucunun, hizmet sağlayıcının ve kaynak
kuruluşun malvarlığından ayrıdır. Aynı kurucu tarafından kurulan fonlar
kuruluş sırasına göre ardışık sayı ile numaralandırılır. (2)
Fona ve fondan yapılacak her türlü ödeme ve harcama için bir banka nezdinde
Kurucunun diğer hesaplarından ayrı olarak Fon adına bir hesap açılır. (3)
Fon süreli veya süresiz olarak kurulur. Fon doğrudan aktarım veya dolaylı
aktarım usullerinden biri ile yönetilir. Doğrudan aktarım, fon portföyünde yer alan varlıklardan elde edilen, ödeme
planına bağlı olan veya olmayan nakit akımlarının bu Tebliğ kapsamında
gerekli kesintiler yapıldıktan sonra Fon bünyesinde bekletilmeksizin doğrudan
VDMK sahiplerine aktarılmasıdır. Dolaylı aktarım usulünde ise fon portföyünde yer alan varlıklardan elde edilen, ödeme
planına bağlı olan veya olmayan nakit akımlarının bu Tebliğ kapsamında
gerekli kesintiler yapıldıktan sonra VDMK sahiplerine aktarılmadan önce Fon
iç tüzüğü ve izahnamede belirtilen esaslar çerçevesinde
Fon bünyesinde bekletilmesi mümkündür. VDMK ödemeler tamamlandıktan sonra
itfa edilir. (4)
Fon, bu Tebliğde belirtilen amaçlar dışında kurulamaz ve kullanılamaz. (5)
Bu Tebliğ kapsamında kurulmayan fonlar için "Varlık finansmanı
fonu", bu Tebliğ kapsamında ihraç edilmeyen menkul kıymetler için
"varlığa dayalı menkul kıymet", "VDMK" veya bunlara
eşdeğer ifadeler kullanılamaz. Fon kurucularının nitelikleri MADDE 5 – (1) Fon kurmak isteyen kurucuların; a)
Kendi özel mevzuatları ve/veya sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde sahip
olmaları gereken kriterleri sağlamaları ve faaliyetlerinin
tamamen veya belirli faaliyet alanları itibarıyla sürekli veya son bir yıl
içinde 1 ay veya daha fazla süreyle geçici olarak sınırlandırılması veya
durdurulması kararı verilmemiş olması, b)
Yetkililerinin, müflis olmamaları ve zimmet, ihtilas, irtikap,
rüşvet, inancı kötüye kullanma, sahtecilik, hırsızlık, dolandırıcılık,
dolanlı iflas, istimal ve istihlak kaçakçılığı hariç kaçakçılık gibi yüzkızartıcı suçlar ile ihaleye fesat karıştırma, suçtan
kaynaklanan malvarlığı değerlerini aklama, vergi kaçakçılığı ve terörün
finansmanı suçlarından dolayı veya kendi özel mevzuatları ve sermaye piyasası
mevzuatına aykırılıktan dolayı haklarında verilmiş mahkumiyet kararlarının
bulunmamış olması, gerekir. (2)
Kurucu olacak aracı kurumların, Kurulun aracı kurumlara ilişkin düzenlemeleri
ile birlikte ayrıca; a)
Kanunun 30 uncu maddesinin birinci fıkrasının (a), (b), (c), (d), (e) ve (f)
bentlerinde tanımlanan sermaye piyasaları faaliyetlerinde bulunmak üzere
Kuruldan izin almış olmaları, b)
Asgari özsermayelerinin, sahip olunan tüm yetki
belgelerine karşılık gelen asgari özsermaye
tutarının en az 10 katı olması, c)
Sermaye yeterliliği tabanı tutarlarının olması gerekenden en az %30 fazla
olması, gerekmektedir. ÜÇÜNCÜ
BÖLÜM Fonun
Organizasyonuna İlişkin Hükümler Fon kurulu ve fon operasyon
sorumlusu MADDE 6 – (1) Kurucu, her fon için 3 kişiden oluşan bir Fon
Kurulu atar. En az bir fon kurulu üyesinin bağımsız üye olması zorunludur. Bu
Tebliğ kapsamında bağımsız üye ile Fon kurucusu, Fon kurucusunun ortakları,
iştirakleri, bunların %10 dan fazla pay sahibi
ortakları ve Fonun bu Tebliğ kapsamındaki faaliyetlerinin yürütülmesinde
görev üstlenen gerçek veya tüzel kişiler arasında; eş dahil üçüncü derece
dahil üçüncü dereceye kadar kan veya sıhri hısımlığı bulunmaması ve son 2 yıl
içerisinde istihdam, sermaye veya ticaret anlamında doğrudan veya dolaylı bir
menfaat ilişkisi kurulmamış olması gereklidir. (2)
Fon kurulu üyelerinin; a)
Yüksek öğrenim görmüş, sermaye piyasası veya bankacılık alanında en az beş
yıllık tecrübeye sahip bulunmaları, fon kurulu üyesi olmanın gerektirdiği
itibara sahip olmaları ve en az bir üyenin Kurulun lisanslamaya ilişkin
düzenlemeleri çerçevesinde Sermaye Piyasası Faaliyetleri İleri Düzey Lisansı
ve Türev Araçlar Lisans belgelerine sahip olması, b)
Kendileri veya sınırsız sorumlu ortak oldukları kuruluşlar hakkında iflas
kararı verilmemiş ve konkordato ilan edilmemiş
olması, c) 7/9/2000 tarihli ve 24163 sayılı Resmî Gazetede yayımlanan
Seri: V, No: 46 sayılı Aracılık Faaliyetleri ve Aracı Kuruluşlara İlişkin
Esaslar Hakkında Tebliğin 9 uncu maddesinin birinci fıkrasının (d) bendinde
belirtilen şartları taşımaları, gereklidir. (3)
Fon Kurulu aşağıdaki hususlardan sorumludur. a)
Fon içtüzüğü ve izahnamesinin hazırlanması ve
tescili, b)
Fon portföyünün oluşturulması, değerlenmesi ve fon
varlıklarının bu Tebliğ hükümleri çerçevesinde saklanması, kaydedilmesi,
kayıtların doğru olarak tutulması ve izlenmesi, bunlara ilişkin belge
düzeninin kurulması ve bilgi ve belgelerin muhafazası, c)
Fonun, VDMK sahiplerinin hak ve menfaatlerini koruyacak şekilde, bu Tebliğ,
fon içtüzüğü ve izahnamede belirlenen ilke ve
yöntemlere uygun olarak temsili, yönetimi ve denetiminin gözetimi, ç)
Bankalar nezdinde fon adına hesap açtırılması, VDMK sahiplerine ödemelerin
doğru olarak yapılması ile fondan yapılan diğer harcamaların bu Tebliğ
hükümlerine uygunluğu, d)
Bu Tebliğ hükümlerine uygun olarak VDMK sahiplerine Kurulca belirlenen
standartları haiz periyodik raporların hazırlanması, e)
Hizmet sağlayıcı tarafından verilen hizmetin uygun bir şekilde yapılmasının
sağlanması ve hizmet sağlayıcının hizmet sözleşmesinde belirlenen
yükümlülüklerini yerine getirmemesi halinde değiştirilmesi, f)
Kanun, bu Tebliğ, fon içtüzüğü, izahname veya Kurul
düzenlemesiyle getirilebilecek diğer yükümlülüklerin yerine getirilmesi. (4)
Fon kurulunun vereceği her tür karar onaylı olarak Fon Kurulu Karar Defterine
yazılır. Fon kurulu, yukarıdaki fıkradaki görevleri kendi yerine
getirebileceği gibi, bu Tebliğ ile kendine verilen sorumlulukları saklı
kalmak kaydıyla, bu görevleri yerine getirmek üzere bir fon operasyon
sorumlusu atayabilir. Bankalar, aracı kurumlar ve portföy
yönetim şirketleri bu Tebliğin 5 inci maddesinin birinci fıkrasında
belirtilen nitelikleri haiz olmak kaydıyla fon operasyon sorumlusu
olabilirler. Fon operasyon sorumlusu olarak faaliyette bulunacak gerçek
kişilerin bu Tebliğin 5 inci maddesinin birinci fıkrasının (b) bendi ile bu
maddenin ikinci fıkrasında belirtilen nitelikleri haiz olması gereklidir. (5)
Fon kurulu üyelerine ve fon operasyon sorumlusuna
piyasa rayicinin üstünde ücret ödenemez. İç kontrol sistemi ve fon
denetçisi MADDE 7 – (1) İç kontrol sistemi; fonun faaliyetlerinin
verimliliğinin ve etkinliğinin, finansal ve idari konulara ait bilgilerin
güvenilirliğinin ve zamanında elde edilebilirliğinin sağlanmasını, fon
faaliyetlerinin ilgili mevzuata, sözleşmelere, fon içtüzüğüne, izahnameye uygun yürütülmesini, hata, hile ve
usulsüzlüklerin önlenmesini ve tespitini, muhasebe kayıtlarının doğru ve
eksiksiz olmasını ve finansal bilgilerin doğru ve güvenilir olarak zamanında
hazırlanmasını temin etmek amacıyla uygulanan usul ve esaslardır. Fonun iç kontrol sistemine ilişkin tüm usul ve
esaslar Fon Kurulu kararı ile yazılı hale getirilmek zorundadır. (2)
Fon iç kontrol sistemi asgari olarak; a)
Varlığa dayalı menkul kıymetlerin ihraç tarihinde ve Fonun faaliyet süresince
Kanuna, bu Tebliğe, fon içtüzüğüne ve izahnameye
uygunluğunu, b)
Hizmet sözleşmesi uyarınca hizmet sağlayıcının görevinin bu Tebliğ ve hizmet
sözleşmesi hükümlerine uygun olarak yapılmasını, c)
Fon hesaplarından VDMK sahiplerine ve bu Tebliğ hükümleri çerçevesinde ilgili
kişilere yapılan ödemelerin bu Tebliğ hükümlerine uygunluğunu, ç)
Fon varlıklarının bu Tebliğ hükümleri çerçevesinde yönetimini, fona ilave
edilmesini veya fondan çıkarılmasını, d)
Fon varlıklarının kurucunun ve kaynak kuruluşların malvarlığından ayrı olarak
muhafazasını, saklanmasını ve bu Tebliğ uyarınca muhasebe, belge ve kayıt
düzeninin oluşturulmasını, e)
Fon içtüzüğü, izahname veya Kurul düzenlemesiyle
getirilebilecek diğer yükümlülüklerin yerine getirilmesini sağlayacak şekilde oluşturulur. (3)
Fonun faaliyetlerinin iç kontrol usul ve esaslarına uygun olarak işleyişi fon
denetçisi tarafından denetlenir. (4)
Fon Kurulu, fon operasyon işlemlerinde fiilen görev almayan ve bu Tebliğin 6 ncı maddesinin ikinci fıkrasında yer alan nitelikleri
haiz bir kişiyi denetçi olarak atar. Denetçi Fon Kuruluna karşı sorumludur.
Fon kurulu VDMK sahiplerinin hak ve menfaatlerinin korunması açısından
gerekli görülmesi halinde mevcut denetçiyi değiştirebilir. (5)
Fon denetçisi tarafından yapılan tespitleri ve denetleme sonuçlarını ihtiva
eden raporlar yılda en az bir defa fon kurulunun bilgisine sunulur. Fon
kurulu rapor sonuçlarına ilişkin olarak alınacak tedbirleri karara bağlar. Bu
raporların en az beş yıl süre ile saklanması zorunludur. (6)
Fon denetçisi, görevini ifası sırasında Kanun, bu Tebliğ veya Fon iç tüzüğü
hükümlerine herhangi bir ihlal veya aykırılığın varlığını veya Fonun geri
ödeme güçlüğüne düştüğünü tespit etmesi halinde hazırlayacağı denetim
raporunu en kısa sürede fon kuruluna sunar ve aynı gün bir örneğini Kurula
gönderir. (7)
Fon kurulu ve fon operasyon sorumlusu, fon
portföyüne alınan varlıklara ilişkin belgeler, fonun bağımsız denetim
raporları ve hizmet sağlayıcı tarafından hazırlanan raporlar dahil fonun tüm
defter, kayıt ve belgeleri fon denetçisine sağlamakla yükümlüdür. (8)
Fon denetçisine piyasa rayicinin üstünde ücret ödenemez. Hizmet sağlayıcı MADDE 8 – (1) Hizmet sağlayıcı, fon portföyünde
yer alan varlıkların günlük idaresinden sorumlu olan, Kurucu veya Kurucu
niteliğini haiz diğer bir kuruluştur. (2)
Hizmet sağlayıcının fon portföyünde yer alan
varlıkların idaresi için gerekli olan deneyim, insan kaynağı, yönetim ve
bilişim teknolojilerine sahip olması şarttır. (3)
Hizmet sağlayıcının görev ve sorumlulukları Fon Kurulu ile aralarında akdedilen
yazılı bir hizmet sözleşmesiyle belirlenir ve asgari olarak aşağıdaki
hususları kapsar. a)
Fon portföyünde yer alan varlıklara ilişkin
alacakların zamanında tahsil edilmesi ve Fon hesabına aktarılması, b)
Fon portföyünde yer alan varlıklara ilişkin sigorta,
vergi ve benzeri idari işlemlerin yerine getirilmesi, c)
Borçluların ödeme kabiliyetlerinin gözetimi ve denetimi ile ödemelerin geç
yapılması veya hiç yapılmaması halinde borçluya gerekli ihtarların yapılması,
ç)
Alacaklardan kaynaklanan tüm nakit akımlarına ilişkin bilgilerin, ödeme
zamanlarını ve bakiye bilgisini de gösterecek şekilde aylık olarak Fon
Kuruluna raporlanması, d)
Kurulca belirlenen diğer görevler. (4)
Hizmet sağlayıcıya piyasa rayicinin üstünde ücret ödenemez. (5)
Fon kurulu ile yapılan sözleşme çerçevesinde Fona
aktarılmak üzere tahsil edilen tutarlar, fon malvarlığına dâhil olup
ivedilikle, hizmet sağlayıcının kendi hesaplarından ayrı olarak Fon adına
açılan bir banka hesabına aktarılır. (6)
Hizmet sağlayıcının sözleşmeyle belirlenen yükümlülüklerini yerine
getirmemesi veya kendi özel mevzuatları gereği faaliyet izninin iptali
halinde, sözleşme fon kurulu tarafından sona erdirilerek önceden belirlenmiş
başka bir hizmet sağlayıcı atanır ve aynı gün Kurula bilgi verilir. (7)
Sözleşmenin sona ermesini müteakip hizmet sağlayıcı fon portföyüne dahil edilen varlıklara ilişkin yazılı veya elektronik ortamda
tutulan tüm defter, belge ve kayıtları ile fon portföyüne dahil edilen
varlıklara ilişkin tüm nakit ve banka hesaplarını mahsup veya kesinti
yapmaksızın fon kuruluna veya yerine geçecek olan hizmet sağlayıcıya
devreder. Bu hususlara sözleşmede yer verilir. Fonun ve hizmet sağlayıcının
bağımsız denetimi MADDE 9 – (1) Fonun finansal tablolarının ve hizmet
sağlayıcının bu Tebliğin 8 inci maddesinin
3 üncü fıkrasında belirtilen hizmet sözleşmesi kapsamındaki faaliyetlerinin bağımsız
denetimi, Kurulun bağımsız denetimine ilişkin düzenlemelerine uygun olarak,
Kurulun sermaye piyasasında bağımsız denetime yetkili kuruluşlar listesinde yer
alan bir bağımsız denetim kuruluşu tarafından yılda bir kez yapılır. (2)
Bağımsız denetim kuruluşu ayrıca altı aylık finansal tablo dönemleri
itibarıyla Fon varlıklarının mevcudiyetini koruduğuna dair bir rapor hazırlar
ve Raporun bir örneği ilgili altı aylık dönemin bitimini takip eden 6 hafta
içinde Kurula gönderilir. Saklama hizmetine ilişkin esaslar MADDE 10 – (1) Fon portföyündeki
alacaklar ve krediler dışındaki varlıklar, yapılacak bir sözleşme
çerçevesinde saklamaya yetkili kuruluşlar nezdinde saklanır. (2)
Saklama sözleşmesinin asgari esasları, söz konusu varlıkların İMKB Takas ve
Saklama Bankası A.Ş. nezdinde saklanması halinde İMKB Takas ve Saklama
Bankası A.Ş. tarafından; Kurulca belirlenmiş bir kuruluş nezdinde saklanması
halinde ise Kurul tarafından belirlenir. (3)
Saklama sözleşmesinin bir örneğinin, yapıldığı tarihten itibaren 6 işgünü
içinde Kurula gönderilmesi zorunludur. Sır saklama MADDE 11 – (1) Fon kurulu, fon denetçisi, fon operasyon
sorumlusu ve hizmet sağlayıcı, bu Tebliğ ile kendilerine verilen görevlerini
yerine getirmeleri sırasında ilgililere ve üçüncü kişilere ait öğrendikleri
sırları bu Tebliğe ve özel kanunlarına göre yetkili olanlardan başkalarına
açıklayamazlar ve kendi yararlarına kullanamazlar. DÖRDÜNCÜ
BÖLÜM Fonun
Kuruluşuna ve VDMK’ların Kurul Kaydına Alınmasına
İlişkin Hükümler Başvuru süreci MADDE 12 – (1) Kurucu;
Kurulca belirlenen standarda uygun olarak hazırlanan başvuru formu, fon
içtüzüğü ve başvuru formunda belirtilen bilgi ve belgelerle birlikte Fonun
kuruluşuna izin verilmesi ve VDMK’ların kayda
alınması talebiyle Kurula başvurur. Kurul, BDDK’nın
denetim ve gözetimine tabi kuruluşların Fon kurmak üzere Kurula başvurmaları
halinde başvuran kuruluşun fon kurucusu olmasını engelleyecek bir hususun
bulunup bulunmadığına ilişkin olarak BDDK’nın
görüşünü alır. Fonun kuruluş ve VDMK’ların kayda
alınması başvuruları birlikte değerlendirilerek sonuçlandırılır. Kurul,
başvuruların elektronik ortamda yapılmasını isteyebilir. Başvurunun uygun
görülebilmesi için ayrıca, a)
Fon Kurulunun oluşturulmuş, Fon denetçisinin, hizmet sağlayıcının ve bağımsız
denetim kuruluşunun atanmış, iç kontrol sisteminin kurulmuş, saklama,
muhasebe, belge ve kayıt sisteminin oluşturulmuş olması, b)
Fon portföyüne dahil edilen varlıklar ile VDMK’nın yönetimi için yeterli mekan, teknik donanım ve
örgütlenmenin sağlanmış, bunlara ilişkin insan kaynaklarının belirlenmiş
olması, c)
Fonun kuruluşu ve yönetimine ilişkin olarak sermaye piyasası mevzuatında
belirlenen şartlara uyumun sağlanmış olması; gereklidir. (2)
Başvuruların, bu Tebliğ uyarınca belirlenen bilgi ve belgeleri tam ve
eksiksiz bir biçimde içerecek şekilde yapılması gerekmekte olup, söz konusu
bilgi ve belgelerde eksikliklerin bulunması halinde, yapılan başvurular
Kurulca işleme alınmaz. Fon içtüzüğü MADDE 13 – (1) Fon
içtüzüğü, VDMK sahipleri, kurucu ve fon kurulu arasında, fon portföyünün
inançlı mülkiyet esaslarına göre saklanmasını ve vekalet
akdi hükümlerine göre yönetimini konu alan iltihaki
bir sözleşmedir. (2)
Fon içtüzüğünün Kurul düzenlemelerine uygun hazırlanması zorunludur. Fon
içtüzüğünde bulunması gereken asgari hususlar ve Fon içtüzük standardı Kurul
tarafından belirlenir. (3)
Farklı sınıflardaki VDMK ihraçları ile VDMK sahiplerinin haklarına ilişkin
esasların fon içtüzüğünde belirlenmesi şarttır. Fon kuruluş izni ve içtüzüğün
tescili MADDE 14 – (1) Kurucu tarafından yapılan başvurunun Kurulca
uygun görülmesi sonucunda, fon içtüzüğü Kurulca verilen kuruluş izin yazısı
ile birlikte, izin tarihinden itibaren altı iş günü içinde Kurucu merkezinin
bulunduğu yerin ticaret siciline tescil ve TTSG'de
ilan edilir. TTSG ilanı takip eden altı iş günü içerisinde Kurula gönderilir.
Fon içtüzüğünün tescili ile birlikte kuruluş işlemleri tamamlanmış sayılır. (2)
VDMK’ların kayda alındığına ilişkin kayıt belgesi,
Fon içtüzüğünün ticaret siciline tescil ve TTSG’de
ilan edildiğine ilişkin belgelerin Kurula iletilmesini takiben verilir. (3)
Fon içtüzüğünün tescilini müteakip VDMK ihracının iptali halinde, konuya
ilişkin olarak alınacak Fon Kurulu kararı ivedilikle Kurula gönderilir ve Fon
içtüzüğü Kurucu tarafından ticaret sicilinden terkin ettirilir. Terkine
ilişkin belgeler takip eden altı iş günü içerisinde Kurula gönderilir. Fon içtüzüğünün değiştirilmesi MADDE 15 – (1) Fon
kurulunun gerekçeli olarak içtüzük değişikliği talebinde bulunması halinde,
Kurulca belirlenecek esas ve usullere uygun olarak hazırlanan içtüzük
değişikliği başvuru formunda belirtilen bilgi ve belgelerin Kurula iletilmesi
şarttır. Kurula yapılan başvuru üzerine, hukuki gereklerin yerine getirilip
getirilmediği Kanun, bu Tebliğ ve ilgili diğer mevzuat hükümleri çerçevesinde
incelenir ve uygun görülen içtüzük değişiklikleri, izin yazısının
verilmesinden itibaren altı iş günü içinde ticaret siciline tescil ve TTSG'de ilan edilir. (2)
Yatırımcıların yatırım kararını etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibi
olunmasını gerektiren değişiklikler, söz konusu değişikliklerin yürürlüğe
giriş tarihinden asgari on iş günü önce, Kurucu tarafından belirlenen ve
Kurula bildirilen yöntemlerle ilan edilir. (3)
Kanun, bu Tebliğ ve ilgili mevzuata aykırı uygulamaların bulunduğu, kamuyu
aydınlatma açısından yeterli görülmediği sonucuna varılırsa, gerekçe
gösterilerek içtüzük değişikliklerine izin verilmez. Varlığa dayalı menkul kıymetler MADDE 16 – (1) VDMK, fon portföyündeki varlıklar karşılığında ihraç edilen
borçlanma senedidir. (2)
VDMK, Fon içtüzüğünde hüküm bulunmak şartı ile Fon kurulunun talebi ve ilgili
borsanın uygun görmesi üzerine menkul kıymet borsalarında işlem görebilir. (3)
VDMK ihraçları, Fon kurulu tarafından aşağıda belirtilen kriterlere
göre farklı haklara sahip olan sınıflardan oluşturulabilir. a)
Varlıkların vadesi, b)
Varlıkların anapara veya faiz ödeme zamanları, faiz türü, c)
Anapara veya faiz ödemelerinde öncelikler, ç)
Tasfiye prosedürüne ilişkin haklar, d)
Kredi riski, e)
Kurulca uygun görülecek diğer kriterler. (4)
VDMK, farklı fiyat ve vadelerde ihraç edilebilir. (5)
Doğrudan aktarım usulünün uygulanması durumunda VDMK sahiplerine yapılacak
ödemelerin vadeleri fon portföyünde yer alan
varlıkların vadelerine göre belirlenir ve buna ilişkin bilgilere Fon iç
tüzüğü ve izahnamede yer verilir. Dolaylı aktarım
usulünün uygulanması durumunda ise VDMK sahiplerine yapılacak ödemelerin
vadeleri Fon Kurulu tarafından belirlenir ve buna ilişkin bilgilere Fon iç
tüzüğü ve izahnamede yer verilir. Ödemeler esas
olarak sadece fon portföyünde yer alan varlıklardan
kaynaklanan nakit akımlarından karşılanır. Nakit akımlarından karşılanamayan
bölümün ödenmesi için bu Tebliğin 23 üncü maddesi çerçevesinde kurucu ve/veya
üçüncü kişilerce kısmen veya tamamen garanti verilebilir. (6)
VDMK’nın itfası sonunda, fon portföyünde
yer alan varlıklardan elde edilen nakit akımının, VDMK sahiplerine yapılan
toplam ödemeleri ve fondan yapılan diğer harcamaları aşan kısmının kullanım
esasları fon kurulu kararı ile belirlenir. Fon kurulunun bu konuda alacağı
karara Fon iç tüzüğünde ve VDMK’ların halka arz
edilmesi durumunda Fon izahnamesinde yer verilmesi
şarttır. Halka arz edilmeksizin ihraç
edilecek VDMK’ların kayda alınması ve satışı MADDE 17 – (1) Fon
kurulu, halka arz edilmeksizin ve/veya nitelikli yatırımcılara ve/veya yurt
dışında satılacak VDMK’ların kayda alınması için bu
Tebliğin 12 nci maddesinde belirtilen esaslar
çerçevesinde Kurula başvurur. Bu şekilde satılacak olan VDMK’lara
ilişkin olarak izahname ve sirküler düzenlenmez. (2)
Kurul, halka arz edilmeksizin ihraç edilecek VDMK’ları,
Kurulca istenen bilgilerin tam olarak verilip verilmediği yönünden inceler ve
kayda alır. Kayda alınan VDMK’lara ilişkin olarak
bir kayıt belgesi düzenlenir. Kayda almaya ilişkin kayıt belgesi alınmaksızın
ihraç ve satış işlemlerine başlanamaz. (3)
VDMK ihraç başvuruları, her ihraç için ayrı ayrı
yapılabileceği gibi, beş yıllık bir dönem içinde yapılacak VDMK ihraçlarının
tümünü kapsayacak şekilde de yapılabilir. VDMK ihraç başvurusunun, beş yıllık
dönem içinde yapılacak ihraçların tümünü kapsaması halinde satışın VDMK’ların Kurul kaydına alınmasından itibaren beş yıl
içinde yapılması şarttır. Bu dönem içerisinde VDMK’lar,
tertipler halinde satılabilir. Fon kurulu her tertip satışından en az 10 iş
günü önce, fon portföyüne ilişkin bilgiler ile
Kurulca belirlenecek diğer bilgi ve belgeleri Kurula verir. Kurul gerekli
incelemeleri yaptıktan sonra VDMK satışına izin verir. Kurul izni olmadan
satış işlemlerine başlanamaz. (4)
VDMK’ların satış sonuçlarına ilişkin Kurulca
istenen bilgilerin tam ve doğru olarak satış süresinin bitiş tarihinden
itibaren 6 işgünü içinde Fon Kurulu tarafından Kurula gönderilmesi
zorunludur. (5)
Kurul kaydına alınma, ihraç edilen VDMK’ların ve
Fonun Kurul veya Kamuca tekeffülü anlamına gelmez ve reklâm amacıyla
kullanılamaz. Satışla ilgili ilan ve açıklamalarda Kurul kaydına alınmanın
Kurul veya kamunun tekeffülü anlamına geldiğini açıkça belirten veya ima eden
ifadeler kullanılamaz. (6)
Bu madde uyarınca kayda alınan VDMK’ların, Kanunun
3 üncü maddesinde yer alan halka arz tanımı kapsamına girecek şekilde yeniden
satışa sunulmaları halinde, bu Tebliğin 18 inci maddesi çerçevesinde izahname ve sirküler düzenlenmesi zorunludur. Halka arz edilmek üzere ihraç
edilecek VDMK’ların kayda alınması ve satışı MADDE 18 – (1) Kurul, halka arz edilecek VDMK’lara
ilişkin kayda alma başvurusunu izahname ve
sirkülerin Kurulun gerekli gördüğü bilgileri içerip içermediğini dikkate
alarak kamunun aydınlatılması çerçevesinde inceler ve halka arz yoluyla
satışı yapılacak VDMK’ları kayda alır. Kayda alınan
VDMK’lara ilişkin olarak bir kayıt belgesi
düzenlenir. Kayda almaya ilişkin kayıt belgesi alınmaksızın ihraç ve satış
işlemlerine başlanamaz. (2)
Kurul, incelemeler sonucunda izahname ve sirkülerde
yer alan bilgilerin yeterli olmadığı ve gerçeği dürüst bir biçimde yansıtmayarak
halkın istismarına yol açacağı sonucuna varırsa, gerekçe göstererek, başvuru
konusu VDMK’ların Kurul kaydına alınmasından imtina
edebilir. (3)
Halka arz edilecek VDMK’ların ihraç başvurusu, her
ihraç için ayrı ayrı yapılabileceği gibi, beş
yıllık bir dönem içinde yapılacak VDMK ihraçlarının tümünü kapsayacak şekilde
de yapılabilir. VDMK ihraç başvurusunun, beş yıllık dönem içinde yapılacak
ihraçların tümünü kapsaması halinde satışın VDMK’ların
Kurul kaydına alınmasından itibaren beş yıl içinde yapılması şarttır. Bu
dönem içerisinde VDMK’lar, tertipler halinde
satılabilir. İhraçcılar her tertip satışından en az
10 iş günü önce; sirküler, fon portföyüne ilişkin
bilgiler ve Kurulca belirlenecek diğer bilgi ve belgeleri Kurula verirler.
Kurul, gerekli incelemeleri yaptıktan sonra sirküleri onaylar. Sirküler onaylanmadan
satış işlemlerine başlanamaz. (4)
Kurul kaydına alınma, ihraç edilen VDMK’ların ve
Fonun Kurul veya Kamuca tekeffülü anlamına gelmez ve reklâm amacıyla
kullanılamaz. Halka arzla ilgili izahname,
sirküler, ilan ve açıklamalarda Kurul kaydına alınmanın Kurul veya kamunun
tekeffülü anlamına geldiğini açıkça belirten veya ima eden ifadeler
kullanılamaz. (5)
Halka arz edilecek VDMK’lara ilişkin izahname ve sirkülerin Fon ve ihraca ilişkin olarak
mevzuatın öngördüğü ve Kurulca gerekli görülen bilgileri açıklıkla ortaya
koyacak ayrıntıda düzenlenmesi, Kurulca belirlenen asgari standartlara uygun
olması, kayda alınma başvurusu sırasında Kurulca istenecek ek bilgileri
içermesi ve bilgi ve açıklamaların gerektiğinde belgeye dayandırılması
zorunludur. (6)
Fonun izahname ve sirkülerlerindeki denetlenen
dönemlere ilişkin mali durum ve faaliyet sonuçlarına dair bilgilerin, ilgili
bağımsız denetleme kuruluşlarınca verilen raporlara uygun olarak hazırlanması
ve uygunluğunun bağımsız denetim kuruluşlarınca onaylanmış olması gerekir. (7)
VDMK’ların halka arz yoluyla satışının, anapara ve
faiz ödemelerinin, halka arza aracılık yetki belgesine sahip aracı kuruluşlar
vasıtasıyla yapılması zorunludur. (8)
İzahname ve sirkülerin kurucu, fon kurulu ve aracı
kuruluşlar tarafından imzalanması gerekir. Aracı kuruluşlar bu maddenin 6 ncı fıkrasında belirtilen bağımsız denetime yetkili
kuruluşlarının sorumluluğunda olan bilgiler hariç izahname
ve sirkülerdeki bilgilerin gerçeği dürüst bir biçimde yansıtmasından Kanunun
7 nci maddesinin 2 nci
fıkrası hükümleri çerçevesinde sorumludurlar. (9)
Kurulca onaylı izahname, kayıt belgesi tarihinden
itibaren bir hafta içinde Kurucunun merkezinin bulunduğu yer ticaret siciline
başvurularak ticaret siciline tescil ve TTSG’de
ilan ettirilir. (10)
İzahnamenin tescilini takip eden yedi gün içinde ve
satışın başlangıç tarihinden azami yedi, asgari üç gün önce sirkülerin
Türkiye çapında günlük yayın yapan en az 2 gazetenin Türkiye baskısında ilanı
zorunludur. (11)
Kurul, Kanunun 22/b maddesi uyarınca ihraç veya halka arz edilen VDMK’ların satışına müdahale ederek satış işlemlerini
geçici olarak durdurabilir. (12)
İzahname ve sirkülerle halka açıklanan konularda
satışa başlamadan önce ortaya çıkan ve bildirilmemesi halinde yatırımcının
zararına neden olabilecek değişikliklerin ve yeni hususların, Fon kurulu
tarafından bunların öğrenildiği tarihte ve her durumda satışa başlamadan önce
yazılı şekilde Kurula bildirilmesi zorunludur. İzahname
ve sirkülerle halka açıklanan konularda satış süresi içinde ortaya çıkan ve
bildirilmemesi halinde yatırımcının zararına neden olabilecek değişikliklerin
ve yeni hususların ise, Fon kurulu tarafından bunların öğrenildiği tarihte,
satış durdurularak veya satışı yapan aracı kuruluşların satışı durdurmaları
sağlanarak yazılı şekilde Kurula bildirilmesi zorunludur. (13)
Değişiklikler ve yeni hususlar, Kurulun onayı olmadan izahname
ve sirkülerde değişiklik yapılarak halka açıklanamaz veya uygulamaya
konulamaz. Kuruldan onay alındıktan sonra, izahnamedeki
değişikliklerin, Ticaret Siciline tescil ettirilmesi ve ilanı; sirkülerdeki
değişikliklerin ise, bu sirkülerin ilan edildiği gazetelerde yayımlanması
zorunludur. (14)
Halka arz edilecek VDMK’ların satış süresi
sirkülerde gösterilir. Satış süresi içinde satılamayan VDMK’lar
iptal edilir. (15)
Halka arz edilen VDMK’ların satış süresinin bitiş
tarihinden itibaren 6 işgünü içinde Fon Kurulu; izahnamenin
yayımlandığı TTSG ve sirkülerin ilan edildiği gazetelerin birer nüshasını ve
Kurulun satış sonuçları ile ilgili isteyeceği bilgileri Kurula göndermekle
yükümlüdür. (16)
VDMK’ların halka arzı dolayısıyla, yapılacak ilan
ve reklam metinleri, yayım tarihinden en az 2 iş
günü önce Kurula sunulur. İlan, reklam ve her türlü
açıklamalarda izahname ve sirkülerde yer alan
bilgiler dışında herhangi bir bilgiye yer verilemez. Kurul, gerekli
gördüğünde metinlerde değişiklik yapılmasını isteyebilir ve değişiklikler
yapılmadan metinler yayınlanamaz. (17)
Sirkülerin ilan edildiği tarihte, gazeteler yoluyla ilan ve reklam yapılmak istendiği takdirde, ilan ve reklamların
sirkülerle aynı gazetelerde yayımlanması zorunludur. Sirkülerin ilanından
sonra sirkülerin yayımlandığı gazetelerin yayım tarihlerini açıkça belirtmek
şartıyla, istenilen yazılı ve görsel yayın araçlarıyla ilan ve reklama devam edilebilir. VDMK’ların
halka arzına ilişkin olarak yapılacak ilan ve reklam
metinlerinde, izahname ve sirkülerlerin temin
edileceği yerler belirtilir. (18)
Halka arz edilecek VDMK’ları satın almak isteyen
yatırımcılara, yatırımcıların yatırım kararı vermesinde etkili olacak, VDMK’ların risk düzeyi hakkındaki bilgilerin yer aldığı
bir form verilmesi ve yatırımcının VDMK’yı satın
almaya karar vermesi halinde, bu formun kendisine verildiğine dair yazılı
beyanının alınması zorunludur. (19)
Halka arz edilecek VDMK’ların Türkiye’de kurulan ve
Kurul tarafından yetkilendirilen derecelendirme kuruluşları ile Türkiye’de
derecelendirme faaliyetinde bulunması Kurulca kabul edilen uluslararası
derecelendirme kuruluşlarından en az biri tarafından derecelendirilmesi ve
derecelendirme notuna izahname ve sirküler ile
diğer bilgilendirme dokümanlarında yer verilmesi zorunludur. Kayda alma ücreti MADDE 19 – (1) Kanunun 28 inci maddesinin (b) fıkrasının üçüncü
paragrafı uyarınca takvim yılı esas alınarak üçer aylık dönemlerin son iş
gününde Fonun Kurulca belirlenecek esaslar çerçevesinde hesaplanan net varlık
değeri üzerinden yüzbinde beş oranında alınacak
kayda alma ücreti izleyen on iş günü içerisinde Kurul Özel Hesabına
yatırılarak ilgili dekontların ve hesaplama
tablosunun bir örneği Kurula iletilir. (2)
Fonun ilgili hesaplama dönemi içerisinde VDMK halka arz etmesi veya tasfiye
olması durumunda, VDMK’ların satışa sunulmuş olduğu
günlerin ilgili üç aylık dönemdeki gün sayısına oranı dikkate alınarak kayda
alma ücreti hesaplanır. BEŞİNCİ
BÖLÜM Fon
Portföyüne İlişkin Hükümler Genel ilkeler MADDE 20 – (1) İçtüzüğünde belirtilmek koşuluyla, fon portföyüne
aşağıdaki varlıklar dahil edilebilir; a)
Bankaların ve finansman şirketlerinin, ipotekli konut kredileri haricindeki
tüketici kredilerinden, ipotekli kredilerden, motorlu kara taşıtları
kredilerinden, proje finansmanı kredilerinden ve kurumsal kredilerinden
kaynaklanan alacaklar, b)
İlgili mevzuat uyarınca finansal kiralama yapmaya yetkili kuruluşların
yaptıkları finansal kiralama sözleşmelerinden doğan alacaklar, c)
T.C. Başbakanlık Toplu Konut İdaresi Başkanlığının gayrimenkul satışından
kaynaklanan alacakları, ç)
Fon portföyünde yer alan varlıklardan elde edilen
nakdin değerlendirilmesi amacına yönelik olarak yapılan nakit benzeri kısa
vadeli yatırımlar, d)
Bu Tebliğin 23 üncü maddesinde tanımlanan yedek hesaplardaki varlıklar, e)
Kurulca uygun görülecek diğer varlıklar. (2)
Bu Tebliğ kapsamında nakit benzeri kısa vadeli yatırımlar; üç aydan kısa
vadeli ters repo ve mevduat ile likit fonlar, Borsa
Para Piyasası İşlemleri ve Kurulca uygun görülen ve kamuya ilan edilen diğer
para ve sermaye piyasası araçlarını ifade eder. (3)
Fon malvarlığı, Kanun, bu Tebliğ, fon içtüzüğü ve ilgili diğer mevzuattan
doğan yükümlülüklerin yerine getirilmesi amacı dışında kullanılamaz. (4)
Fon malvarlığı, ihraç edilen VDMK’lar itfa
edilinceye kadar, başka bir amaçla tasarruf edilemez, rehnedilemez,
teminat gösterilemez, kamu alacaklarının tahsili amacı da dâhil olmak üzere
haczedilemez, ihtiyati tedbir kararı verilemez ve iflas masasına dâhil edilemez. (5)
Fon yönetiminde aşağıdaki ilkelere uyulması zorunludur. a)
Fon portföyü, VDMK’nın ihraç tarihini müteakip en
fazla 1 ay içerisinde, fon portföyüne dahil
varlıkların değeri, Fonun VDMK sahiplerine olan toplam yükümlülüğünden az
olmayacak şekilde oluşturulur. b)
Kurucu veya Kaynak Kuruluş, fon portföyünün kalitesinin artırılması amacıyla
ancak alt sınıflara dahil VDMK’ları
satın alabilir. c)
İpotekli kredilerin fon portföyüne alınması halinde;
ipoteğin, Fon hesabına, kurucu adına tapu siciline şerh edilmesi zorunludur.
İpotekli kredilerin teminatı olan taşınmazlara ilişkin tapu sicilinde
beyanlar hanesine, ilgili kredinin fona devredildiği hususu kaydedilir. ç)
Motorlu kara taşıtları kredilerinin fon portföyüne
alınması halinde; taşıt rehninin Fon hesabına,
kurucu adına trafik siciline tescil ettirilmesi zorunludur. Motorlu kara
taşıtları kredilerinin teminatı olan taşıtlara ilişkin trafik sicilinde
beyanlar hanesine, ilgili kredinin fona devredildiği hususu kaydedilir. d)
Fon nakit yönetimi amacıyla borçlanabilir. Varlıkların fon portföyüne devri MADDE 21 – (1) Fon, imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde portföye dâhil etmek üzere, bu Tebliğin 20 nci maddesinde sayılan varlıkları devralır. Devir
sonucunda ilgili varlığın sahipliğiyle ilgili tüm haklar Fona geçer ve bu
hususa imzalanacak sözleşmede yer verilir. Fon portföyüne dahil
edilecek varlıkların fon portföyüne dahil edildiği tarih itibariyle vadesi
gelmiş tüm ödemelerinin zamanında yapılmış olması zorunludur. (2)
Fon portföyüne dahil edilebilecek ipotekli
kredilerin: a)
Anapara ve faiz geri ödemelerinin kredi veren tarafından ipotekle teminat
altına alınması, b)
Teminatı olan taşınmazın Türkiye Cumhuriyeti sınırları içinde olması ve yapı
kullanma izni bulunması, c)
Teminatı olan taşınmazın, 587 sayılı Zorunlu Deprem Sigortasına İlişkin Kanun
Hükmünde Kararnamenin ikinci maddesi hükmü gereğince zorunlu deprem sigortası
yaptırma zorunluluğu bulunması halinde bu yükümlülüğün yerine getirilmiş
olması, ayrıca kredi sözleşmesi süresi boyunca, portföye dahil
edilmek üzere Fon lehine tazminatı rehin hakkı tanıyacak şekilde, deprem,
yangın ve her türlü doğal afet rizikolarına karşı sigortalanması, ç)
Teminatı olan taşınmazın piyasa değerinin Kurulun Seri:VIII,
No:35 sayılı "Sermaye Piyasası Mevzuatı Çerçevesinde Gayrimenkul
Değerleme Hizmeti Verecek Şirketler ile Bu Şirketlerin Kurulca Listeye
Alınmalarına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ"de yer alan usul ve esaslar
çerçevesinde tespit edilmesi, gerekir. (3)
Motorlu kara taşıtları kredilerinin Fon portföyüne dahil
edilebilmesi için, krediye konu taşıt için, kredi sözleşmesi süresi boyunca,
portföye dahil edilmek üzere Fon lehine tazminatı rehin hakkı tanıyacak
şekilde, Kara Taşıtları Kasko Sigortası yapılmış olması gerekir. (4)
Varlıkların fon portföyüne devri tarihinden önceki
yapılan işlemlerden dolayı ortaya çıkabilecek mali yükümlülükler fon portföyünden
karşılanamaz. Bu yükümlülüklerle ilgili hukuki anlaşmazlıklarda taraf Kaynak
Kuruluştur. Fon portföyünden
yapılabilecek harcamalar MADDE 22 – (1) Fon içtüzüğü ve izahnameye
uygun olarak, fon portföyünden aşağıda belirtilen
harcamalar yapılabilir. a)
Mevzuat gereği yapılması zorunlu tescil ve ilan giderleri, b) Fon kurulu üyeleri ile Fona hukuk, muhasebe, operasyon,
saklama ve diğer yönetim hizmetleri sağlayanlara, hizmetleri karşılığı
ödenmesi gereken ücretler, c)
Varlıkların yönetimine ilişkin hizmet sağlayıcıya ödenmesi gereken ücretler, ç)
Bağımsız denetim kuruluşlarına ödenen ücretler, d)
Derecelendirme kuruluşlarına ödenen ücretler, e)
Fon portföyünün kalitesinin artırılmasına yönelik
garanti verenlere ödenmesi gereken ücret, komisyon ve diğer giderler, f)
Yüklenim ve aracılık ücret ve komisyonları, g)
Yedek hesaplara ayrılan kesintiler, ğ)
İhraç için ödenen kanuni ücretler, h)
Fonun mükellefi olduğu vergi ödemeleri, ı)
Nakit yönetimi amacıyla yapılacak borçlanmalara ilişkin maliyet ve ödemeler, i)
Kurulca uygun görülecek diğer harcamalar. (2)
Fon malvarlığından piyasa rayici üzerinde harcama yapılamaz. Harcamaların
belgeye dayandırılması zorunludur. Fon portföyünün
kalitesinin artırılmasına yönelik işlemler MADDE 23 – (1) Varlıklardan elde edilen nakit akımlarının, VDMK
sahiplerine yapılacak olan ödemeler ile fon varlıklarından yapılabilecek
diğer harcamaları karşılayamama riskine karşı, VDMK sahiplerinin haklarının
korunabilmesi amacıyla; a) Fon kurulu ile kurucu ve/veya üçüncü bir taraf arasında
sigorta, garanti, teminat mektubu veya diğer bir garanti yöntemi kullanılmasını
teminen sözleşme yapılabilir, b)
Farklı haklara sahip değişik sınıflarda VDMK ihraç edilebilir, c)
Varlıkların fonun toplam yükümlülüklerini aşan kısmı, hizmet sözleşmesi ile
belirlenecek oran veya miktarda bu amaçla oluşturulacak yedek hesaplara
aktarılabilir, ç)
Kurulca uygun görülecek diğer yöntemlere başvurulabilir. (2)
Fon portföyünün kalitesinin artırılmasına yönelik
işlemler Fon Kurulunca belirlenir. Söz konusu işlemler hakkında izahnamede kamuya bilgi verilir. Varlıkların fondan çıkarılması
veya değiştirilmesi MADDE 24 – (1) Fona devredilen varlıkların Fon içtüzüğü ve izahnamede belirtilen niteliklere uygun olmadığının
anlaşılması üzerine, varlığı fona devreden, söz konusu varlıkları geri almak
zorundadır. Bu hususa bu Tebliğin 21 inci maddesinin birinci fıkrasında bahsi
geçen sözleşmede, içtüzükte ve izahnamede yer
verilir. Fondan çıkarılan varlıkların yerine fona dahil
edilecek yeni varlıkların da Kanun, bu Tebliğ, Fon içtüzüğü ve izahnamede belirtilen niteliklere uygun olması
zorunludur. (2)
Herhangi bir varlığın icra takibine konu olması halinde, Fon kurulu söz
konusu varlığın, bu Tebliğin 23 üncü maddesi çerçevesinde garanti veren
kuruluşa devrine karar verebilir. Ancak, söz konusu varlığın fondan çıkarılma
tarihi itibari ile kalan anapara tutarı ve tahakkuk etmiş, ancak ödenmemiş
faiz gelirleri fona ödenmek zorundadır. Söz konusu ödeme nakden
yapılabileceği gibi, Fon içtüzüğünde belirtilen bir varlığın devri suretiyle
de yapılabilir. (3)
Varlıklar bu Tebliğin 28 inci maddesinde yer verilen Fonun yeniden
yapılandırılması hallerinde de, Fon portföyünden
çıkarılabilir veya değiştirilebilir. (4)
Bu maddede belirtilen haller dışında, varlıklar fon portföyüne
ilave edilemez veya fondan çıkarılamaz. Bu madde kapsamında yapılacak
değişiklikler için Fon Kurulu Kararı alınır. VDMK sahiplerine sunulacak bilgi
ve belgeler MADDE 25 – (1) Fon kurulu takvim yılı esas alınarak, üçer
aylık dönemler itibarıyla, asgari olarak; varlıklara ilişkin olarak önceki
rapor tarihinden itibaren, gerçekleşen anapara ödemelerini, birikimli ödenmiş
anapara tutarı ile kalan anapara tutarını, anaparanın bulunmaması durumunda
ise gerçekleşen ödeme tutarlarını içeren, Kurulca belirlenecek esaslara uygun
olarak hazırlanan raporu ilgili üç aylık dönemin son işgününü takip eden 10
iş günü içinde Kurula ulaştırır. VDMK’ların
menkul kıymet borsalarında işlem görmesi durumunda söz konusu raporların bir
örneği ilgili borsaya da gönderilir. Söz konusu raporlar aynı zamanda Fon
merkezinde, VDMK’ların satışının yapıldığı yerlerde
ve elektronik ortamda VDMK sahiplerinin incelemesi için hazır bulundurulur. (2)
Kurulun düzenlemelerine uygun olarak Fonun bu Tebliğin 9 uncu maddesi
çerçevesinde bağımsız denetimden geçmiş mali tabloları ile bağımsız denetim
raporları da ilk fıkrada belirtildiği şekilde VDMK sahiplerine ve Kurula
sunulur. VDMK’ların menkul kıymet borsalarında
işlem görmesi durumunda söz konusu belgelerin bir örneği ilgili borsaya da
gönderilir. ALTINCI
BÖLÜM Fon Portföyündeki
Varlıkların Kaydının Tutulması ve Bunlara
İlişkin Bilgi ve Belgelerin Muhafazası Fon varlıklarının kaydının
tutulması MADDE 26 – (1) Fon işlemlerine ilişkin olarak Türk Ticaret
Kanunu, Vergi Usul Kanunu ve Kanun hükümleri çerçevesinde; Yevmiye Defteri,
Defter-i Kebir ve Maliye Bakanlığınca istenebilecek Vergi Usul Kanunundan
kaynaklanan zorunlu diğer defterler tutulur. (2)
Fon portföyüne dahil edilen ve bu Tebliğin 20 nci maddesinin 1 inci fıkrasının (a), (b) ve (c)
bentlerinde sayılan her bir varlığa bir dosya numarası verilir. Fonun
muhasebe kayıtlarına ilişkin açıklamada ilgili varlığın dosya numarasına yer
verilmesi zorunludur. Söz konusu varlıklara ilişkin dosyada asgari olarak; a)
Bu Tebliğin 20 nci maddesinin 1 inci fıkrasının (a)
ve (c) bendinde belirtilen varlıklara ilişkin bilgiler (borçlunun/borçluların
adı, para birimi, anapara değeri, kredinin veriliş tarihi, vadesi, faiz
oranı, faiz hesaplama metodu, varsa azami faiz oranı ve tutarı ile endeks
bilgileri, ödeme planı, sigorta bilgileri), b)
Bu Tebliğin 20 nci maddesinin 1 inci fıkrasının (b)
bendinde belirtilen finansal kiralama sözleşmelerinden doğan alacaklara
ilişkin bilgiler (kiracının ve kiralayanın adı, kira bedeli, ödeme planı), c)
Varsa varlığın teminatına ilişkin bilgiler (teminatın niteliği, rehin ve
sicil bilgileri, ekspertiz değeri, sigorta
bilgileri), yer alır. (3)
Fon portföyünde yer alan; a)
Nakde ilişkin olarak; tutarı ve nakdin tutulduğu hesabın numarasına, b)
Menkul kıymetlere ilişkin olarak; ISIN kodu, sayısı, nominal
değeri, para birimi, vadesi, faiz oranı, faiz hesaplama metodu, ödeme planı
ve saklayıcıdaki hesap numarasına, ilişkin bilgilere ve Kurulca gerekli görülecek diğer
hususlara muhasebe kayıtlarına ilişkin açıklamalarda yer verilir. Fon portföyündeki
varlıklara ilişkin bilgi ve belgelerin muhafazası MADDE 27 – (1) Fon kurulunun görevini ifa etmesine yönelik
yöntem ve teknikler, topladığı bilgiler, incelemelerle ilgili olarak ulaştığı
sonuçlar ile tüm yazışma ve sözleşmeler dosyalanarak, düzenlenmelerinden
itibaren 5 yıldan az olmamak üzere, VDMK’ların
itfasına kadar geçen süre boyunca saklanması zorunludur. Bu süre içinde
davaya konu edilenlerin, davanın kesin hükme bağlanmasına kadar saklanması ve
yetkili mercilerce istendiğinde ibraz edilmesi zorunludur. (2)
Fon portföyünde yer alan varlıklara esas teşkil eden
tüm bilgi ve belgelerin elektronik kopyaları, yedekleri alınmak suretiyle Fon
nezdinde muhafaza edilmelidir. YEDİNCİ
BÖLÜM Fonun
Yeniden Yapılandırılması ve Değerlemesi Fonun yeniden yapılandırılması MADDE 28 – (1) Fon kurulu, yeniden yapılandırılmasına yönelik
olarak Fonun; a)
Tüm varlıkları ve yükümlülükleri ile birlikte diğer bir kurucuya devrine, b)
Diğer bir fon ile birleştirilmesine, c)
Bu Tebliğin 20 nci maddesinin birinci fıkrasının
(ç), (d) ve (e) bentlerinde belirtilenler dışındaki varlıkların kalan nakit
akımlarının nominal değerinin ihraç tarihindeki
anapara nominal değerinin %10’una veya daha düşük bir değere inmesi halinde,
VDMK sahiplerine karşı tüm yükümlülüklerin yerine getirilmesi koşuluyla, bu
alacakların kurucu veya üçüncü bir tarafa satılması yolu ile tasfiye edilmesine, karar verebilir. (2)
Fon Kurulunun, bu madde çerçevesinde karar alması halinde, işlemlerin
öncesinde Kuruldan onay alınması zorunludur. Kurul, Fon
kurulu tarafından Kurula sunulacak bilgi ve belgelere istinaden, VDMK
sahiplerinin hak ve menfaatlerinin zedelenmediğine dair yeterli kanaate sahip
olması halinde bu işlemlere onay verebilir. Fon varlıklarının değerinin
hesaplanması MADDE 29 – (1) Fonun bu Tebliğin 28 inci maddesinde belirtilen
esaslar çerçevesinde yapılan yeniden yapılandırma işlemlerinde; a)
20 nci maddenin 1 inci fıkrasının (a), (b) ve (c)
bentlerinde belirtilen varlıklar için halka arza aracılık ve yatırım
danışmanlığı yetki belgesi olan aracı kuruluşlar veya bağımsız denetim
şirketleri tarafından belirlenecek fiyatlar, b)
Borsalar ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem gören fon varlıkları için,
değerleme gününde bu piyasalarda oluşan rayiç değerler, c)
Borsalar ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmekle birlikte
değerleme gününde bu piyasalarda alım satıma konu olmayan varlıklar için son
işlem tarihinde oluşan rayiç değerler, ç)
Teşkilatlanmış piyasası olmayan diğer varlıklar için, fon kurulu tarafından
yazılı olarak belirlenecek yöntemler esas alınır. (2)
Bu madde hükümleri, varlıkların fon portföyüne
alınması aşamasında da uygulanır. SEKİZİNCİ
BÖLÜM Diğer
Hükümler Kurul denetimi MADDE 30 – (1) Fonun ve saklayıcının fona ilişkin bütün hesap
ve işlemleri Kurul denetimine tabidir. Fon kurulu
üyelerinin, fon operasyon sorumlusunun, denetçinin, hizmet sağlayıcının veya
bağımsız denetim kuruluşunun değişmesi MADDE 31 – (1) Fon kurulu üyelerinin, fon operasyon
sorumlusunun, denetçinin, hizmet sağlayıcının veya bağımsız denetim
kuruluşunun herhangi bir sebepten dolayı görevden ayrılmaları halinde, yeni
atamaların yapılmasını takip eden 3 iş günü içinde Kurula ve bu Tebliğin 25
inci maddesinin birinci fıkrasında belirtildiği şekilde VDMK sahiplerine
bilgi verilir. Bu kişi veya kuruluşların görevlerine ilişkin sorumlulukları
yeni atamalar yapılıncaya kadar devam eder. (2)
Bu kişi veya kuruluşların, bu Tebliğe göre sahip olmaları gereken şartları
yitirmeleri halinde ise, durumun öğrenildiği anda görevlerine son verilerek
aynı gün Kurula ve bu Tebliğin 25 inci maddesinin birinci fıkrasında
belirtildiği şekilde VDMK sahiplerine bilgi verilmesi ve ilgili görevlere
ivedilikle yeni atamaların yapılması gereklidir. Fonun geri ödeme güçlüğüne
düşmesi MADDE 32 – (1) Fon kurulunun, Bu Tebliğle kendine verilen
görevleri gereği gibi yerine getirmemesi sonucu fonun geri ödeme güçlüğüne
düşmesi halinde Kurul Kurucudan fon kurulu üyelerinin değiştirilmesini talep
edebilir. (2)
Geri ödeme güçlüğünün devamı halinde Kurul fonun başka bir kurucuya
devredilmesine karar verebilir. Başka bir kurucuya devir imkânı bulunmayan
hallerde Kurul fonun yönetim ve temsilinin Yatırımcıları Koruma Fonu veya
atanacak diğer bir fon kurulu tarafından yürütülmesine karar verebilir. Bu
durumlarda, ilk kurucunun garanti vermiş olması halinde, ihraç edilen VDMK’nın geri ödemelerinin fon malvarlığından
karşılanamayan kısmının tam ve zamanında yapılmasına ilişkin yükümlülüğü
devam eder. (3)
Kurul, atanacak fon kuruluna veya Yatırımcıları Koruma Fonuna bu fıkra
kapsamındaki hizmetleri karşılığında fon malvarlığından ödeme yapılması
hususunda karar vermeye ve yapılacak ödemenin hesaplanmasına ilişkin usûl ve esasları belirlemeye yetkilidir. Kurucu ve saklayıcının faaliyet
izninin iptali MADDE 33 – (1) Fon kurucusunun veya saklayıcısının faaliyet
izinlerinin iptali veya kurucu veya saklayıcı olma şartlarını yitirmeleri
halinde; Kurul Fonun kurucu niteliklerini haiz başka bir kurucuya devrine
veya Fon varlıklarının saklayıcı niteliklerini haiz başka bir kurumda
saklanmasına karar verebilir. (2)
Başka bir kurucuya devir imkânı bulunmayan hallerde Kurul fonun yönetim ve
temsilinin Yatırımcıları Koruma Fonu veya atanacak diğer bir fon kurulu
tarafından yürütülmesine karar verebilir. Bu durumda, kurucunun garanti
vermiş olması halinde, ihraç edilen VDMK’nın geri
ödemelerinin fon malvarlığından karşılanamayan kısmının tam ve zamanında
yapılmasına ilişkin yükümlülüğü devam eder. (3)
Kurul, atanacak fon kuruluna veya Yatırımcıları Koruma Fonuna bu fıkra kapsamındaki
hizmetleri karşılığında fon malvarlığından ödeme yapılması hususunda karar
vermeye ve yapılacak ödemenin hesaplanmasına ilişkin usûl
ve esasları belirlemeye yetkilidir. (4)
Kurucu değişiklikleri nedeniyle yapılan içtüzük değişikliklerinin Türkiye
çapında yayın yapan en yüksek tirajlı beş gazetenin
en az ikisinin Türkiye baskısında iki gün süre ile ilan ettirilmesi
zorunludur. Fonun sona ermesi MADDE 34 – (1) Fon aşağıdaki nedenlerle sona erer: a)
Fon içtüzüğünde bir süre öngörülmüş ise bu sürenin sona ermesi, b)
Fon süresiz ise, VDMK sahiplerine karşı bütün yükümlülükler ifa edildikten
sonra Fon Kurulunun ifanın tamamlandığını
tevsik edici belgelerle Kurula fesih talebiyle başvurması. (2)
VDMK’nın itfası sonunda, fon portföyünde
yer alan varlıklardan elde edilen nakit akımının, VDMK sahiplerine yapılan
toplam ödemeleri ve fondan yapılan diğer harcamaları aşan kısmının kullanım
esasları fon kurulu kararı ile belirlenir. Fon kurulunun bu konuda alacağı
karara Fon izahnamesinde yer verilmesi şarttır.
Fesih kararının verildiği tarihten itibaren VDMK ihraç edilemez. Fonların birleştirilmesi MADDE 35 – (1) Birleşmeye konu fonların fon kurullarının
onayını almak kaydıyla, kurucunun talebi ve Kurulun uygun görmesi üzerine
fonların birleştirilmesi mümkündür. Fonların birleşmesinde uygulanacak
esaslar Kurulca belirlenir. Yürürlükten kaldırılan hükümler MADDE 36 – (1) Kurulun 31/7/1992
tarihli ve 21301 sayılı mükerrer Resmî Gazetede yayımlanan Seri: III, No: 14
sayılı Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerin Kurul Kaydına Alınmasına ve Genel
Finans Ortaklıklarının Kuruluş ve Faaliyet İlkelerine Dair Esaslar Tebliği
yürürlükten kaldırılmıştır. Tebliğin yürürlüğe girmesinden
önce açılmış ipotekli kredilerin teminatı olan taşınmazın değerlemesi GEÇİCİ MADDE 1
– (1) Bu Tebliğin yürürlüğe girdiği tarihten
önce açılmış olan ipotekli krediler için, kredinin teminatı olan taşınmazın
piyasa değerinin Kurulun ilgili düzenlemeleri uyarınca değerleme uzmanlığı
lisansına sahip bir değerleme uzmanı tarafından hazırlanan bir raporla tespit
edilmiş olması halinde, bu Tebliğin 21 inci maddesinin ikinci fıkrasının (ç)
bendinde yer alan yükümlülüğün yerine getirilmiş olduğu kabul edilir. Ancak, değerleme uzmanının krediyi veren kuruluşun
çalışanı olması halinde, çalıştığı kuruluşta kredi kullandırılmasına karar
verme yetkisi olan birim ve kişilerden bağımsız olarak görev yapmış olması
zorunludur. Yürürlük MADDE 37 – (1) Bu Tebliğ yayımı tarihinde yürürlüğe girer. Yürütme MADDE 38 – (1) Bu Tebliğ hükümlerini Sermaye Piyasası Kurulu
yürütür. |
||||||